中证通：这一领域才是牛股王者

　　昨天讲到了光伏，今天这一板块集体迸发涨停潮，昨天重点解析的银浆龙头，也是十几个点的往上推。现阶段行情就是如此，方向对了就是堪比15年的大牛市。

　　指数一不小心走出了红三兵的形态，还带着一定的放量，大市向好似乎又闻到了牛市的味道，喜闻乐见的剧情，但也别得意忘形。近两年市场，往往都是刚见曙光又临深渊。

　　今天重点解析化工领域的PVDF，当前PVDF价格继续强势上涨，产业链进入高景气周期，里面相关的个股行情也是夸张的难以形容。

　　当下部分化工品在新能源驱动下的第一轮大周期，诚然行情演绎到何种程度是我们无法预料的，因为对于部分化工品而言，今年是新能源产业驱动下的第一轮景气大周期(如PVDF、工业硅、纯碱等)。

　　在股价涨太多之后，波动的确加大。但考虑到本轮是第一轮大周期，以前没有出现过，历史行情很难参考，所以在基本面未看到拐点的情况下，机构对部分化工品牛市仍然持乐观态度。

　　锂电池中，PVDF用于正极粘结剂、隔膜涂覆；在光伏中，PVDF是主流的背板涂层材料。当前PVDF下游需求扩张速度快，供给端壁垒高，并且下游高性能涂料、光伏、锂电材料对涨价接受度强，这让R142b-PVDF产业链进入高盈利高景气周期。

　　上周PVDF粒料已上涨至25万/吨，相比上上周跳涨3万元/吨，正在加速上涨，锂电级PVDF货源紧缺暂不报价。预计明年底全行业新增产能较少，在明年下半年孚诺林、东阳光新增产能达成前，行业将存在超过1万吨/年供应缺口，行业将维持高景气度。

　　目前供需基本面仍然健康。从供需两端看，展望今年下半年，供给端，无论R142b还是PVDF，环比供给基本持平；而需求环比或增加15%以上。供需缺口放大，或推动价格继续大涨。

　　个股聚焦：

　　一、东岳集团：3万吨R142b、1万吨PVDF，1/4为锂电级产能，另有1万吨新增产能预计年内很快通过审批，虽然是港股，但从近期股价涨幅和量能也足以看出资金的关注度；

　　二、联创股份：2万吨R142b，0.8万吨PVDF在建，其中3000吨8月份试生产，5000吨2022年6月试生产。七月初开始放量拉升至今，股已经走出了近五倍行情，明显是冲着历史新高去的，可以等地量调整到位后的低吸机会。

　　三、巨化股份：2万吨R142b，1万吨PVDF，其中7000吨今年年中投产试车。进度虽然慢了一点，但预期打的比较满，股价今天也是继续涨停封板，后面持续看好。

　　四、昊华科技：新增0.25万吨锂电级PVDF产能，预计22年上半年投产。股价也是从七月初开始启动，打出新高后开始加速，后面回踩均线时仍有机会。

（文章来源：中证通）